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科技股王者歸來！半導(dǎo)體掀起漲停潮，板塊一日飆升1722億
2月23日，科技股王者歸來，半導(dǎo)體指數(shù)大漲6.27%，位居兩市第一。盤面顯示，17家公司漲幅逾10%以上，板塊市值一日增長逾1722億元。
半導(dǎo)體今日大漲的原因是市場回暖、上市公司業(yè)績大增以及政策驅(qū)動。
先看市場因素：今日三大股指集體收漲，創(chuàng)業(yè)板漲幅接近3%，市場成交金額回到1萬億上方。隨著做多情緒回升，前期經(jīng)過估值調(diào)整的半導(dǎo)體股票再次被資金追捧。
其次看業(yè)績因素：多家半導(dǎo)體公司2021年最新業(yè)績快報顯示業(yè)績大幅增長，說明行業(yè)基本面向好。
比如，普冉股份（688766）、恒玄科技（688608）、卓勝微（300782）、芯源微（688037）歸母凈利潤分別同比增長239.96%、105.45%、99.38%、58.09%。
再看政策因素：業(yè)內(nèi)認(rèn)為，“東數(shù)西算”工程啟動短期利好服務(wù)器芯片、存儲芯片發(fā)展，中期利好通信芯片發(fā)展。
此外，還有觀點認(rèn)為，烏東局勢升級刺激了國內(nèi)半導(dǎo)體氣體公司股價，而半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈大部分所需稀有氣體量依賴于中國和烏克蘭。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有哪些代表性公司？
根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈劃分，半導(dǎo)體上游主要為材料設(shè)備（比如光刻機、半導(dǎo)體設(shè)備），中游為芯片產(chǎn)業(yè)（包括芯片設(shè)計、制造、封裝測試）、下游為應(yīng)用終端（包括消費電子、汽車等）。
北方華創(chuàng)（002371）是國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備龍頭，該公司旗下的等離子體刻蝕、氧化/擴散爐、退火爐、 PVD、 CVD、 ALD、清洗等設(shè)備已拿下客戶訂單。此外，該公司還在布局光伏設(shè)備、面板設(shè)備、LED設(shè)備及元器件業(yè)務(wù)。
據(jù)了解，中國在半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代空間巨大。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年，國內(nèi)前十大半導(dǎo)體設(shè)備廠商占全球市場占有率不足3%。截至2020年，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備銷售額不到214億元，國產(chǎn)化率低于18%。
相反，應(yīng)用材料（AMAT）、阿斯麥（ASML）等海外企業(yè)賬目這全球半導(dǎo)體設(shè)備制造業(yè)一半以上市場份額。
而隨著國家大基金入股北方華創(chuàng)等半導(dǎo)體企業(yè)，市場對本土企業(yè)崛起寄予期望。
卓勝微（300782）是芯片設(shè)計領(lǐng)域代表性公司。
該公司優(yōu)勢在于，實控人屬于行業(yè)內(nèi)專業(yè)型人才，他們擁有碩士或者博士學(xué)歷背景，研發(fā)工作經(jīng)驗豐富。
卓勝微所處的射頻芯片市場長期被美日等國家壟斷。截至2019年，前五大海外公司占據(jù)了七成以上市場份額，國產(chǎn)替代空間也很大。
目前，卓勝微正從分立器件向射頻模組跨越。截至2021年上半年，該公司的射頻模組業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收0.66億元，同比增長約621倍。
中芯國際（688981）是晶圓制造領(lǐng)域代表性公司。
2021年，中芯國際業(yè)績繼續(xù)保持高增，為晶圓代工廠中成長最快的公司的之一。公司預(yù)計2021年實現(xiàn)營收54.43億美元（約344億元人民幣），同比增長39.32%；實現(xiàn)歸母凈利潤17.02億美元（約107.5億元人民幣），同比增長137.81%。
不過，中芯國際與行業(yè)龍頭臺積電差距依然較大。
從業(yè)績規(guī)模方面看，2021年臺積電營收超3600億元人民幣，凈利潤超1350億人民幣。臺積電的營收和凈利潤規(guī)模分別是中芯國際10倍、12倍以上。
從工藝方面看，中芯國際一半以上營收由55/65nm、150nm/180nm貢獻，14/28nm占比低于20%。相反，臺積電的技術(shù)水平以及到達(dá)了5nm，未來將由3nm繼承。雙方技術(shù)差距至少相差5年以上。
從市場占有率看，截至2021年一季度，臺積電市場份額占比超50%，位居行業(yè)第一，而中芯國際只排名全球第五，落后于三星、聯(lián)電等廠商。
因股價高波動性，散戶一直將半導(dǎo)體股票稱作“渣男”，但隨著國產(chǎn)替代緊迫性提升以及政策加碼扶持，它依然是A股景氣度較高的行業(yè)之一。
